11月28日，商业航天板块爆发涨停潮。

截至发稿，乾照光电20cm涨停，天润科技涨超12%，银河电子、雷科防务、四川金顶、顺灏股份、普天科技、通宇通讯涨停。

政策密集释放红利

近期，商业航天板块迎来密集政策催化，行业顶层设计与应用落地同步推进，为产业链发展注入强劲动力。

在顶层设计层面，11月25日国家航天局印发的《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》明确提出，鼓励商业航天布局航天产业链相应环节，做强星箭制造，做大应用服务，拓展测控运营能力，推动商业航天产业高质量发展。重点支持商业航天主体开发新技术、新产品，挖掘应用新场景。

在商业应用层面，工信部于11月26日发布《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》，启动为期两年的商用试验，推动卫星通信从技术验证迈向规模化应用，为商业航天与低空经济等新兴业态的融合发展提供制度保障。

而27日北京公布的太空数据中心计划，则将商业航天的应用边界拓展至太空算力新领域，开启了“航天+算力”的融合创新范式。

更值得关注的是，国家国防科技工业局在《2026年度考试录用公务员公告》中首次设立“商业航天司航天监管岗”，这一制度性安排表明商业航天司作为独立职能部门已进入实质性筹建阶段，将承担政策研究、项目统筹、安全监管等核心职能，为行业可持续发展提供坚实的体制机制保障。

在政策红利持续释放的推动下，中国商业航天产业正迎来爆发增长。华西证券认为，我国商业航天市场规模从2015年的约0.38万亿元增长至2024年的2.3万亿元，年均复合增长率约22%。若按照25%的增速计算，2030年我国商业航天市场规模有望逼近10万亿元，展现出巨大增长潜力。

另据工信部赛迪研究院预测，2025年中国商业航天市场规模有望历史性突破2.5万亿元，全产业链正全面进入“黄金发展期”。

多家上市公司布局

当前，行业的广阔前景正吸引资本加速涌入。

多家上市公司近期通过投资者互动平台等渠道，密集披露了其在商业航天产业链的战略卡位。

创元科技表示，其控股子公司苏州轴承已为商业航天领域配套滚针轴承系列产品。

国机精工称，目前，公司在国内航天轴承领域的市占率在90%以上。具体产品如火箭燃料涡轮泵轴承、卫星动量轮用轴承组件、卫星电池帆板用轴承等。

振华风光表示，公司正通过专项团队拓展商业航天、无人机等新兴领域，其中抗辐照新品已有多款进入小卫星选用目录。

广联航空则通过“收购+合作”双路径切入产业核心环节，积极承接运载火箭贮箱等关键部件任务，并构建“火箭+卫星”双维度业务矩阵。

智明达表示，公司在商业航天领域主要为商业卫星、商业火箭、卫星地面站设备等提供嵌入式计算机模块，相关产品主要用于商业航天电子信息系统。

华泰证券指出，商业航天板块迎来“政策面”“业绩面”和“技术面”的三重拐点。政策面，十五五规划首提建设航天强国目标;业绩面中国星网今年实现密集组网，垣信重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现;技术面国内民商火箭公司继续加快IPO步伐，朱雀三号、天龙三号等首次发射节点将近。建议关注卫星互联网及其配套产业链。

兴业证券进一步强调，政策表述上，“航天强国”与制造强国等并列，标志着航天产业已上升至国家战略核心层面。而要实现“航天强国”目标，发展商业航天将是必经之路，有助于促进航天活动从“任务驱动”向“需求牵引”转变，推动产业规模升级发展。

目前，我国商业航天正处于发展突破阶段，万星规模的“星网”和“千帆”星座均已启动组网建设，产业发展有望迎来重大加速拐点。根据两大星座组网规划“十五五”期间运载火箭发射次数和卫星需求将有显著提升，建议关注运载火箭和卫星制造环节业务机遇。

来源：格隆汇