自上周发布新一代旗舰AI模型Gemini3后，谷歌的技术实力与战略前景正在被市场快速重新定价。

而最新消息进一步强化了这一趋势：谷歌正积极推进与Meta的大规模TPU供应谈判，此举有望撬动英伟达的核心客户阵营，在AI芯片领域实现关键突破。

受此消息影响，谷歌美股周一收盘大涨6.31%，继续刷新年度强势行情。

与此同时，A股谷歌产业链相关标的今日再度走强，德科立、光库科技、腾景科技等公司股价均录得显著涨幅。

谷歌开始正面挑战英伟达

据The Information周一报道，谷歌与Meta正在洽谈一项规模数十亿美元的TPU(张量处理器)交易。

本月初，谷歌正式发布第七代TPU——“Ironwood”，并称该芯片将于未来几周内正式上市。

多年来，谷歌一直将其定制TPU的使用范围局限于自家云数据中心，并以租赁形式开放给客户。如今，这一策略正在转变：谷歌开始主动向客户推销TPU芯片，支持其直接部署在自身的数据中心内部。

这标志着其战略发生了重大转变，意味着其将直接进入英伟达长期主导的“AI芯片设备端市场”。

据报道，Meta计划从2027年起在全球数据中心集成谷歌TPU，同时最早将于明年开始从谷歌云租用TPU容量。

作为英伟达长期以来最核心的客户之一，Meta过去在AI算力方面几乎完全依赖于英伟达GPU。2024年初，公司CEO扎克伯格曾透露，Meta计划在年底前储备约35万块英伟达H100 GPU，届时其H100累计持有量将达约60万颗。

若此次合作最终落地，将标志着英伟达核心大客户可能出现结构性松动。

谷歌还向包括高频交易公司及大型金融机构在内的潜在客户强调，在本地部署TPU(终端处理单元)可以帮助他们满足敏感数据严格的安全和合规要求。

谷歌云内部人士透露，若TPU推广顺利，谷歌有望在几年内吃下英伟达约10%的年收入规模(价值数十亿美元)。

Gemini 3好评如潮

与此同时，谷歌上周推出的Gemini 3在科技圈引发了近乎“一边倒的正面评价”。业界普遍认为，这一次谷歌终于在核心模型能力上实现了真正意义上的“翻盘”，重新夺回了其在AI竞争格局中的战略主动权。

主力版本Gemini 3 Pro在多项权威基准测试中表现突出，尤其在代码生成、逻辑推理、多模态能力等关键任务上展现出结构性优势，被认为已经超越竞争对手OpenAI的GPT-5.1模型。

Salesforce CEO 马克·贝尼奥夫试用后在X上直言：​

“用了Gemini 3之后，我不会再用ChatGPT了。”

就连OpenAI也承认了谷歌新AI模型的强大实力。OpenAI的CEO Sam Altman在一份内部备忘录中坦言，公司“还有一些工作要做，但我们正在快速追赶”，并警告团队短期内需为“更艰难的市场氛围”做好准备。

资本市场同样迅速改写预期。Oakmark的Nygren表示，“Gemini 3的早期反馈令人惊艳。除非Alphabet出现极端失误，否则它很难不成为AI领域的领导者。”

谷歌此前一周累涨8.41%，年内涨幅已达68.84%，是2025年“七大科技巨头”中表现最强的股票。

除了模型能力本身，谷歌最新的财务表现也强化了市场的乐观情绪。

得益于AI带来的云业务改善，公司三季度业绩全面超预期：截至9月30日的季度，谷歌每股收益增长35%至2.87美元。谷歌总营收增长16%至1023.5亿美元。分析师此前预计谷歌每股收益为2.26美元，营收为999.4亿美元。

更重要的是，谷歌正在大幅加码AI基础设施投资。公司将2025年的资本支出预期上调8%，中值达到920亿美元，高于此前预期的850亿美元。大部分增量资金将投入AI数据中心与云端算力扩建。

A股“谷歌链”爆发

随着谷歌相关利好消息持续释放，A股市场谷歌产业链概念股今日再度集体走强。

其中，截止发稿，德科立、光库科技收获20CM涨停，腾景科技涨超13%，太辰光涨超11%，赛微电子、英唐智控、中际旭创、天孚通信、恒为科技、光迅科技等纷纷跟涨。

市场对谷歌概念股的追捧热情此前已显现，腾景科技发布的公告显示，公司股票在2025年11月17日、18日及19日连续3个交易日内，收盘价格涨幅偏离值累计达到30%。

中泰证券研报指出，谷歌凭借从芯片(TPU)、网络(OCS)、模型(Gemini)到应用(云计算/搜索/广告等)的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长。随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇。

民生证券表示，前期巴菲特旗下伯克希尔卖出苹果，买入谷歌，体现了其对当前AI产业趋势及谷歌作为AI平台商业价值的认可;此次谷歌Gemini 3.0 Pro模型基于自研TPU训练，在大幅降低模型训练成本的基础上表现出强劲的性能，有望率先跑通ROI，实现商业闭环。展望未来，谷歌有望成为本轮AI革命的领军企业，持续强调看好谷歌和OCS产业链，建议关注：工业富联、胜宏科技、腾景科技、长芯博创。

来源：格隆汇